Proces M&A
Przejęcie (akwizycja) ma miejsce, gdy jedna firma kupuje drugą i staje się jej właścicielem. Fuzja to połączenie dwóch firm w jeden nowy podmiot, gdzie akcjonariusze obu firm otrzymują udziały w nowo powstałej spółce.
Pierwszym krokiem jest przygotowanie firmy do sprzedaży. Obejmuje to uporządkowanie dokumentacji finansowej i prawnej, przygotowanie memorandum informacyjnego oraz dokonanie profesjonalnej wyceny, aby ustalić realistyczne oczekiwania cenowe.
Doradca M&A prowadzi klienta przez cały proces transakcyjny – od opracowania strategii, przez identyfikację potencjalnych partnerów, negocjacje, due diligence, aż po finalizację transakcji i wsparcie w integracji.
Wycena i Finansowanie
Stosujemy różne metody, w zależności od branży i specyfiki firmy. Najczęściej są to metody dochodowe (np. DCF), porównawcze (analiza mnożników rynkowych) oraz majątkowe. Zazwyczaj korzystamy z kombinacji kilku metod, aby uzyskać jak najbardziej wiarygodny wynik.
Przejęcie można sfinansować z różnych źródeł: ze środków własnych, poprzez kredyt bankowy (dług akwizycyjny), emisję nowych akcji lub obligacji, a także z wykorzystaniem finansowania od funduszy private equity (leveraged buyout - LBO).
Kwestie Prawne i Podatkowe
Kluczowe dokumenty to m.in. umowa o zachowaniu poufności (NDA), list intencyjny (Term Sheet/LOI), umowa sprzedaży udziałów/akcji (SPA) oraz umowy związane z finansowaniem transakcji.
Konsekwencje podatkowe zależą od formy prawnej sprzedawanej firmy oraz struktury transakcji (sprzedaż udziałów vs. sprzedaż aktywów). Zawsze zalecamy szczegółową analizę podatkową, aby zoptymalizować obciążenia i uniknąć negatywnych konsekwencji.